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启明观点 | 启明创投叶冠泰:企业服务的价值壁垒及开放生态

2021/04/20 | 启明创投

启明创投投资企业微洱科技日前举办Service+企业数字化生态价值峰会,企业服务领域的发展趋势与挑战是什么?中国的世界级企业服务公司的画像是怎样的?一个各方受益的生态系统如何建立?

启明创投合伙人叶冠泰与微洱科技联合创始人石克阳就《数字化进程的开发生态和价值壁垒思考》展开一对一对话。

微洱科技联合创始人石克阳与启明创投合伙人叶冠泰(从左至右)

01/
企业服务领域的发展趋势与挑战

石克阳:回到今天的赛道,今天微洱所处在的企业服务赛道。我们今天看启明创投也投了十几、二十几家的企业服务公司,从启明创投的角度或者从投资机构角度来看,在中国这种数字化转型大趋势下,怎么看待企业服务商现在和未来三年的发展趋势,以及它会碰到一些挑战?

叶冠泰:企业服务是一个相对比较大的赛道,也不是这两年出来的名词。我们相信科技赋能这个理念。在企业服务里面,我们专注的是软件赋能。从软件赋能这个角度来说,我们过去几年投了二三十家公司,刚刚贾总也聊到过去有很多时代,我不回去讲工业革命,我从科技赋能开始。科技赋能可以说八几年是PC时代,九十年代、2000年是手机时代。未来几年我认为是云时代,云时代+AI时代。所以过去几年我的投资基本上就分成两类:1、怎么样让云更有效率。所以我们投资了各种各样的云计算,云生态里面的开源软件,数据库、图数据库、软件定义存储,都是基础型的软件,也投了很多大型的AI公司;2、我们的云需要去对接千千万万的中小企业、大企业,真正做应用的公司就是SaaS,对于我来说微洱科技就是在这样的行业分类里面。

总结而言,让SaaS起来的话,云必须要先起来,云是SaaS的一个根据地,一个核心点。我们在五六年前开始投云,三四年前开始投SaaS。

石克阳:我们观察到一个现象,AI这个事情是在一个大幅度的“内卷过程”中,也看到企业服务碰到这么多服务瓶颈,在接下来几年,您怎么看待AI在企业服务当中的可能性?

叶冠泰:Gartner技术成熟度曲线表明,一个新的技术,会先进入比较早期的快速发展,然后快速地降到一个死亡的低谷,再慢慢地爬升出来。我觉得AI经历了这样的过程,现在所谓的“内卷”只是说AI之前被追捧得太厉害,实际上其在现实生活中的应用、解决难点等还没有进展到那么丰富的程度。我认为看AI要看未来二三十年的长期趋势,所以我们还是非常坚定地看好AI。

另外,某些行业的AI,现在也是发展得如火如荼,从两三年前大家开始看智能驾驶,最近这一年大家非常看好智能驾驶,表现就是几乎一两个月就会有大量的智能驾驶的投资。在这个领域,我们也投了一家公司叫做文远知行,我们非常看好智能驾驶领域的AI发展。未来怎么看AI?我想真的把AI讲成一个行业,可能又太泛了,我的判断是,在AI大环境里面不断会有小的个别的AI应用会爬出这个死亡低谷。

02/
期待出现来自中国的世界级公司

石克阳:微洱科技主要在电商领域做AI赋能,我自己在电商领域做“驾驶”,我们现在偏向于人工驾驶或者需要更多人来操盘整个驾驶方向盘这件事情,所以我们提出了Service+。但是整个趋势来看,在过程当中,很多环节,人可以做的事情逐步在解放,有的事情可以让机器去做,所以我们有机器人,有的事情让我们的人,特别让我们服务商来做,使得生态更繁荣,这也是比较大的可能性。

启明创投合伙人叶冠泰

 

叶冠泰:大家都知道整个SaaS赛道是资本非常关注的一个赛道,我觉得可以说在今天这个时代,从关注高科技角度投资来说,这可能是国内或者世界上最热门的一个行业了。

一个好的SaaS公司平均估值可以是二三十倍的PS,甚至于一个很厉害的SaaS公司,就像美国的公司甚至可以达到百倍的PS,资本非常非常认可SaaS或者企业数字化。

企业数字化的核心是需要能够承载数字,能够分析数字,能够连接数字,它的平台建立出来就是SaaS,SaaS就是企业数字化的核心。资本市场非常非常认可一个好的SaaS公司,它有一个非常长期的价值,如果没有一个长期价值也不会给它这么多的销售倍数,而不是盈利的倍数。销售倍数是指对那些尚未盈利的SaaS公司,资本市场会相信它长期是盈利的,而且它的长期竞争态势,它的壁垒是存在的,所以给出100倍的PS,等于说未来的十年这家公司都会是成功的,可以这样定义的。

从这个角度来说,我们看一个SaaS公司的时候,我们看的是这家公司是不是纯粹的SaaS。我也经常跟朱总(微洱科技创始人)交流,你是不是一个纯粹的SaaS?因为现在SaaS是一个相对热的名词,在美国有一些非常好的、纯粹的SaaS公司,但是在内地的资本市场或者在香港的资本市场,SaaS公司不能说不好,而是在转型中的SaaS公司——做了很多年,具有一些非SaaS的部分,也有一些SaaS的部分,现在得到了非常好的认可。

我非常期待的是国内能够出现纯SaaS的公司,他们的这些指标非常接近于世界级的SaaS公司。这是需要我们的微洱科技,其他的SaaS公司跟客户一起去打造出来的指标。SaaS的核心就是用户的持续购买、持续订阅的力量,只要微洱科技能够不断地去提供最优质的服务给客户,让客户持续地购买,就能够形成很有威力的SaaS平台。

石克阳:因为SaaS传统名词是软件及服务,但在整个中国软件行业和海外的软件行业,我个人认为有一点比较大的区别,就是海外人力成本要比中国人力成本高不少,特别整个中国SaaS付费习惯不是特别好,所以今天我们在提Service+,我觉得在未来可能SaaS会转变成一个叫SaaS & Service的概念。我们传统的SAP也好、部署时间周期也好,整个成本比较高,系统比较复杂,我们提供一个短的、价值非常明确的服务,就是单个痛点的解决方案,但是单个痛点解决方案就是它的可替代性非常高,你的客户粘性很难做到很强,我们是不是从一个软件及服务的过程走向服务+服务的过程?从客户的角度来说,我觉得它其实是一回事。

叶冠泰:我肯定看好这个方向。中国的SaaS跟美国不一样,刚才提到了美国的人力资源成本比较高,客单价比较高,他们非常成熟。

但是为什么我会觉得中国的SaaS还是非常有活力?中国的SaaS还是一个从无到有的阶段或者比较早期的阶段,没办法证明给你看。我能证明的是中国人用新的产品、新的技术,它的跟进能力是非常快的,从无到有是非常快的。中国的机会并不是说今天就做一个特别高端的SaaS,我觉得中国的机会是有一大批中国的小B用户,从来没用过软件, 现在一个一个开始用起,开始觉得有一个软件用挺好的,我为什么不用10个软件、100个软件?这个过程中小B用户不会分别挑100个软件,原因是既没有时间,也没有能力去挑选。其特质是相信谁,就买谁的服务。微洱成为一个服务平台,获得客户的信任之后,既可以卖软件,也可以卖其他的产品和服务。这个信任感在中国能够产生。这也是为什么星巴克在中国可以卖酒,但是在全世界其他地方却没有这个机会,因为消费者是相信星巴克(这个品牌),而不是因为星巴克是卖咖啡的商家。同理,这个机会在软件领域也是完全存在的。
   
03/
如何建立各方受益的生态系统

石克阳:对,之前我们探讨过这个话题,如果这样讲,我觉得它也不是Service,可能在刚刚传达信息当中,有一个时髦的词出来“Solution”,它包含的内容服务特性更丰满的。今天除了电商企业,也有零售企业、品牌商,对于微洱来说,今天我们有一个比较好的起点,就是我们积累了这么多电商客户,接下来我们面临着一个星辰大海,就是品牌商、零售商,从您这边过往投资过这么多企业,他们发展过程当中,从电商企业或者从单一线上平台走向传统线上线下融合,或者更传统的、纯线下、服务性特别重的行业,我们今天Service+往哪边走?会碰到什么挑战,以及您会看到什么趋势变化?

叶冠泰:我个人认为,中国现在还处于以速度换空间的时代,因为中国的竞争非常非常激烈,我们跟美国、跟世界竞争的就是我们的速度特别特别的快,我们能够在10天之内能够做出方舱医院,在全世界都不太可能。

中国的机会的实质就是我们的人实在太聪明、太勤劳了,所以我们可以做得特别快。您刚才讲的是数字化、软件化,我们喜欢软件是因为它非常非常有效率,可以复制无限遍。但是当牵涉到人力,牵涉到真正的线下服务,它就不可能长得这么快,比如非常细分线上线下的时候,会比较缓慢。这个过程中,与其微洱科技什么都要做,我会倾向于建议你先去看做什么比较快,用速度换空间;当你的空间足够大,有影响力的时候,影响力可以帮你换到合适的合作伙伴——他们在线下已经做了N年,会与你做很好的结合。不要自己去做。

石克阳:今天这么多品牌商和零售企业,从他们的角度来说,从机构的角度,我们怎么给他一个建议,什么样的服务商是值得信赖、值得去花钱的一个合作伙伴?

叶冠泰:就是坐在我隔壁的这个合作伙伴。

总的来说,微洱科技肯定是好的合作伙伴。在战略上、理念上,微洱科技希望能够提供给用户最大价值,并且是最富有连接性、最OPEN(开放)的生态,因此我相信你们就是最好的合作伙伴。

石克阳:其实我们更愿意成为陪伴客户成长的那一个守护者,或者叫被嘱托者,如果我来定义,你愿意相信我,并且我愿意成为你的陪护者,我觉得这就是我们彼此的幸运。

今年整个市场变化也非常快,从启明创投的角度来说,我们今天的零售商、服务商,在未来这一年甚至两年里,您觉得最重要的事情是什么?以及这个过程中,从机构的角度来说,你们关心的是什么?

叶冠泰:未来几年,整体来说我们对中国的经济形势还是非常看好的,我们处在非常好的时代。刚才讲到了这些特别的做法,如用速度换空间,意味着行业的竞争不断在加速。在这个前提下,我们能够把握到的就是怎么样把主业,把想做的事情做到极致。

但这并不代表我们就做非常单一的产品,还是需要分什么可为,什么不可为,该做的你必须全都做到极致。

石克阳:在座的嘉宾来自很多新消费品牌,新消费品牌怎么才能得到启明创投的青睐?

叶冠泰:新消费品牌我们也非常的看好,最近也投了很多线上线下的品牌,包括教育培训、保险零售、新电商、社区/社交等,这不是我关注和投资的领域,我们有Intersumer(消费及互联网)方面的投资团队。新生代是新消费的主要人群,他们对品牌有要求,有独特的消费理念如果能够打动这一人群,我认为是非常有前景的。(文章经编辑和删节)